publié par Mikaël Juchet
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BLE
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Vendre son blé est un sacré problème pour nos paysans. Mon blog essaye d'éclairer la lanterne des marchés financiers des matières premières agricoles. Je présente ici mes opinions et ne présente pas des conseils ultimes. Libre à vous de juger!!
Reste 15mn,vais essayer de passer long.
Gaff pour les vendeurs à ce que les shorts ne se transforment pas en slips --- !!!!
Et pour info, agritel à fait vendre avec des calls à la monnaie, donc si ça monte ils ne sont pas plus mal que les autres et si ca baisse, ils sont couverts...
Dans notre secteur de VENDEE , il pleut sans discontinuer :fusa énorme + le reste des maladies:blés de couchés et dans certaines parcelles il n'y a plus de feuilles dut à la septo.
Apparement l'espagne et l'italie auraient les memes problémes.
Donc à suivre et je pense que le début de la récolte nous en dira un peu plus long.
pour moi agritel a conseillé de vendre a 230 sans options et oda 200 avec des puts a 20 qui est le mieux placé aujourdh'ui
Soit tu ne vends pas tu reste long et tu prends ton put,
soit tu vend t'es court et tu prend un call...
Une chose reste sûre, c'est que si les conditions climatiques, FUSA,... continuent, le MATIF va peut être monter, mais le paysan qui a un blé fusarié (-76PS+MICO)ne le vendra pas plus chére.
Cause: Les OS sont plein de blé non exportable, non interventionnables (ces blés sont à l'origine de l'augmentation des stocks de 28% entre 07 et 08). Les opérateurs risquent donc de payer cher la qualité et trés peu le mauvais blé. Le spread (ecart qualité non qualité) va être important... D'ailleurs, si vous regardez les contrats en physique (de votre coop ou négoce), l'écart annoncé est déja de plus de 35 €/t.
C'est vrai que le spread entre blé de qualité et blé fourragé risque d'être important.On peut peut être voir un matif qui monte et un physique qui baisse,très dangereux pour celui qui s'est couvert à la vente exlusivement sur le matif.
Pour oda à mon avis il ya un blème dans ce que vous dites.On ne conseil jamais de vendre du physique et de prendre des puts dans la foulée.Seul un fou comme toto peut faire ça!!!!
Surveille l'évolution de ta base avec ton os.Aucune décision à prendre dans l'immédiat car que supposition graphiqe sur la possible évolution des cours à court terme.Personne ne peut affirmer avec certitude que le marché va se retourner.Agritel pense que ça va continuer à baisser (et semble conseiller d'accentuer les ventes sur les niveaux actuels),toto pense le contaire.
(Partant du principe ou tu prend tjs la position inverse à ton physique sur le terme bien sur)
Je prends un exemple : tu as vendu à 200 sans vente de physique.Dans 3 mois tu clotures ta position à 187 (on va dire comme aujourd'hui sur nov 08) donc tu gagnes 13 euros brut de frais.Dans le même temps tu vends du physique qui correspond au volume mais comme tu as du blé de mauvaise qualité ta coop de propose 145 euros tonnes soit une base de 42 euros alors qu'habituellement tu as peut être une base de 20 euros.Bilan tu vends ton blé 187+ 13 euros de gain matif-42 euros parce que le physique à plongé=158 au lieu de 180 habituellement.
La solution,on le saura plus tard,était peut être de vendre uniquement du physique vers 200-210 avec réfaction ps si blé pas beau mais au moins le spread n'était pas encore là.
Cbot en baisse hier et ce matin en version electronique, toto, t'es tjs sûr que le marché à intégré les news baissiéres?
+ puts hors la monnaie et qq calls au cas où, hors la monnaie aussi pour ne pas trop dépenser.
Pour la base elle est fixée en indexée MATIF et seulement les réfactions habituelles de PS.
Peut quand même se retourner rapidement c'est chaud mais peut aussi aller voir 176 voire 160...
Sur les graphes cbot,cela fait maintenant 1 mois que le rsi,stochastic,macd divergent à la hausse par rapport à l'évolution des cours qui eux vont vers le bas.Ce matin pas de panique baissière sur euronext,on vient simplement se caler sur la cloture du cbot.Il est évident que si 730-740 cassé en cloture jour (ce soir?) faudra mettre un wagon de lots en position short.
"Pour la base elle est fixée en indexée MATIF et seulement les réfactions habituelles de PS."
tout à fait d'accord avec toi, mais le pb c'est que les réfactions PS ne semble plus être à leur niveau habituel. Mon OS retire sur les dernier contrats 1% par point de PS inférieur à 76 + 10% forfaitaire si t'es sous les 70. Avec une base à 20 ça me fait du 133 net départ si la qualité n'est pas au rdv...
Ce sont les 10% forfaitaire qui font mal...
A suivre mais je pense que maintenant le véritable tempo sera donné par la cassure ou non du big support à 730-740 sur le cbot.
Toujours en pose à cette heure.
Vais faire un tour.
En colza j'attends également le départ d'une vrai tendance.
Pour l'intervention du dessus,faire le contraire ce n'est certainement pas d'être short mais plutot d'être long.Je rappel qu'il y encore une dizaine de jours le consensus majoritaire était à un pétrole à 150 très,très rapidement (quand il a touché 135),qu'il y a 4 mois on devait avoir des prix de blé haut pendant 10 ans,qu'en mars 2000 le cac devait sans trop de difficulté aller à 10000 pts,etc,etc ----.Qu'à un mois de la récolte il est également prévu que l'on va faire la récolte du siècle --- formidable!!!!
Donc je garde les ventes en couverture même si vendu plus que ma récolte, mais je ne veux pas solder rapidement et ensuite louper un nouveau train de baisse en marche.
OK sur les supports à suveiller : 182-188 et 740-800.
Les divergences sont là mais c'est aussi un phénomène que l'on voit dans les phases de consolidation assez "horizontales" (comme maintenant) et qui ne signalent pas toujours une inversion de tendance ; faudra voir le signal des cours, comme vous l'avez souvent répété !!!
Volume en hausse par rapport aux 3 dernières séances,bougie blanche en cours.Soja à +38 avec cassure des 14$.Pétrole qui à l'air de vouloir se reprendre un peu.
A suivre
Encore un fou qui veut passer long --- mouaarfff,quelle idée --- !!!!
Je ne crois pas à un rebond durable mais gaff pour les shorts ça risque de faire mal.
A d'main.
On dirait que les baissiers ont perdu leurs biscotos
C'est ce qu'on appel une MM optimisée quand cela suit à la parfection l'évolution du trend.Je l'utilise également comme indicateur mais pas toujours le cas sur l'ensemble des graphes.
On est quelques un maintenant à penser que le blé va se reprendre mais gaff quand même à la volatilité de ouf.Wheat à +21 il ya 2 jours,-30 avant hier,+30 hier --- et aujourd'hui?Ne pas s'enflammer si euronext fait +5 un jour,le lendemain peut également faire -10.A réserver aux opérateurs avertis.
Après une pièce sur le colza hier vais voir pour un billet sur le blé si ça part à la hausse.
Cbot et euronext pourrait se déconnecter compte tenu des divergences locales tant en qualité qu'en quantité.
En colza je laisse filer tant que le pétrole monte.
Suis pas baissié mais vise une conso lundi ou mardi pour reprendre long plus bas.
Toujours long blé.
Peut être pas la meilleure décision de prendre bénèfs sur colza vendredi.Je pense tout de même que l'on va assister à une conso d'ici peu.
Blé,toujours en pose et en attente d'un signal.
Toto, quel signal as-tu pris pour revendre le blé ?
Perso j'ai repris des call hors la monnaie en fin de journée, idem en colza, vu la volatilité c'est plus rassurant pour le moment, et c'est d'ailleurs ce que tu soulignes plus haut : marchés incertains (logique avant moisson).
Sinon pour vendredi j'ai attendu le signal pour prise bénéf. et c'est d'ailleurs ce que tu as fait pour rentrer long aussi.
En blé on semble avoir buté sur 199, déjà testé.
Fallait que je sorte de toute façon,suis pas là demain ou alors peut être 5mn à la mi journée.J'avais une divergence sur le rsi en bougie 15mn et avalement baissier également en 15mn (visible sur futuresource),quand les cours sont repasser sous 198 vers 16h30 suis sorti.On peut même considérer qu'on avait un signal short avec 2 gaps comme objectif (vers 190 et vers 186).
Journée importante demain,faut pas 1 grande bougie noire sinon gros risque de repartir en tendance baissière.
Colza idem,2 gaps à combler.Sur nov,un vers 455 et un vers 445.Tout dépendra de la correction sur le pétrole (en cours).
Comme je l'ai dit plus haut les mp dont le pétrole sont montés trop vite en fin de semaine dernière,c'est jamais bon les excès.
A+,bonne soirée
Mike , peux tu nous faire une petite analyse en ces temps de crises ? Merci a tous pour vos commentaires